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鲍威尔放“鸽”令黄金多头狂欢,年底2000美元不是梦!新兴市场货币亦或成新宠

隔夜美联储释放的最强“鸽”派信号令此前连跌三日的黄金重新冲破1400美元大关,回到2013年8月以来高位,美元则飞流直下。

目前,进一步看好黄金走势几乎已成为分析师们的共识,甚至更有分析师认为黄金年底有望触及2000美元。同时,降息打压美元,在美联储降息周期下,部分新兴市场货币将受益。

南华期货副总经理朱斌在接受第一财经记者采访时就表示,今年下半年大宗商品方面的投资机会主要来自黄金。

金价年底或触及2000美元

昨日,受美联储主席鲍威尔和公布的美联储6月会议纪不断释放的关于美联储降息信号的提振,COMEX黄金期货收涨1.46%,报1421美元/盎司,终结连跌三日走势,重新迈向2013年8月以来高位附近。今日早盘,COMEX黄金期货继续高位徘徊,并向1430美元/盎司发起冲击。

同时,根据美国商品期货交易委员会(CFTC)10日发布的报告,在6月26日至7月2日当周,黄金看多意愿升温,黄金投机性净多头增加22392手合约,至258946手合约。

进一步看好黄金走势几乎已成为分析师们的共识。

南华期货副总经理朱斌在接受第一财经记者采访时表示,今年下半年大宗商品方面的投资机会主要来自黄金的原因在于,首先实际利率下降是黄金上涨的核心驱动力;其次,美元的走弱是推动黄金的第二把火。他说:“美国相对全球经济的增长率没有那么强,美元指数将会在这个区间维持好长的时间,美元向下走,黄金就往上走。”第三个提振因素则是脸谱网(Facebook)进军币圈。在他看来,这背后核心的原因是2008年以后,全球市场对美元信任已经出现裂缝,而一旦出现一些相关的事情,怀疑的种子就会发芽,有利于金价。

花旗银行(中国)有限公司零售银行投资策略主管吴晶晶在接受第一财经记者采访时也称,去年三季度以来,美国实际和名义利率大幅下跌,令持有黄金机会成本有所下降,如果利率下降导致美元走弱,则更加利好金价表现。此外,全球贸易局势不确定性仍高企,可能促使投资者涌入黄金避险。“基于这些因素,若7月美联储议息会议继续放鸽,我们认为6~12个月的金价或可上达1525美元/盎司。”她称。

总部位于伦敦的咨询公司独立策略(Independent Strategy)的主席和全球策略师罗奇(David Roche)更预测,金价今年年底前有望创下多年来高位,触及2000美元/盎司。之所以看好金价,是因为其近来持续受到美联储降息预期及地缘政治局势恶化的提振。他还建议投资者持有部分欧元区固收类产品和美国国债。

部分新兴市场货币有吸引力

金价飙升的同时,美元指数10日收跌0.37%报97.1326,创三日新低,今日早盘更跌向96。澳新银行和瑞银均认为,美联储降息周期打压美元的同时,将令部分新兴市场“看上去有投资吸引力”。

澳新银行亚洲研究主管高尔(Khoon Goh)称:“澳大利亚央行、新西兰央行已经放松了货币政策,美联储也预计将会降息,我们认为在这种情况下,货币套利交易(carry trade)将会重新流行起来。”

为进行套利交易,投资人会借入低利率货币,购买利率较高的货币资产,通过这种方式,他们只需缴纳较低的成本,而可收益较高的回报。具体而言,高尔建议买入例如印度卢比与印尼盾等亚洲货币。依据Trading Economics的数据,印度和印尼目前的利率分别是5.75%及6%,而美国基准利率现在为2.25%~2.5%。过去一个月,美元对印度卢比已从高位的70左右跌至今日早间的68附近。昨日美联储放“鸽”后跌势加剧。

他补充道,美元指数的情况目前“有点混乱”,投资者更应关注那些具有“引人注目的增长故事”或正实施经济改革的国家的高收益货币,因为这些货币能够吸引更多外资。

瑞银全球财富管理办公室美洲首席投资官瑞恩(Mike Ryan)也持类似观点。他表示,美元对许多新兴市场货币的汇率目前可能已经见顶,“由于美联储正准备开始降息,而不是加息,会使得一些新兴货币看起来更具吸引力”。

不过,他也指出,这并非完全看空美元,因为美元指数包含一揽子货币,而其中一些发达国家的央行也准备或已推行货币宽松政策。

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