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三星LG加大芯片OLED投资,押注物联网应对中国企业崛起 | 消费电子企业调查

三星电子2018年继续加大芯片投资。据韩联社消息,三星电子管理委员会2月7日已通过了在韩国汉城附近的平泽建设第二条芯片生产线的计划。这将是三星电子副会长李在镕2月5日出狱后,三星电子的首次重大投资。

韩国另一巨头LG今年计划投资19兆韩元(170亿美元),大部分投入到汽车零部件、自驱动传感器、塑料底板的有机发光二极管(柔性OLED)、相机模块和生物领域。

从2018CES看,物联网和人工智能是这韩国“双星”未来共同押注的新增长点。以物联网的远景,整合产业链上下游的资源,提供创新的产品和服务,是它们寻找新的成长空间、以及应对中国企业崛起的有力手段。

为未来投资

三星电子、LG电子2017年均创下史上最好业绩,为新一轮投资奠定基础。

据今年1月底公布的业绩,三星电子2017年全年的收入达到239兆5800亿韩元,营业利润达到53兆6500亿韩元,为公司创立以来最好业绩,主要因为芯片业务的强劲增长。

而LG电子2017年全年公司销售额首次突破60万亿韩元(即60兆韩元),为61.3963万亿韩元,同比增长10.9%。营业利润为2.4685万亿韩元,同比增长84.5%,创历史第二高。

韩联社的消息称,三星电子将在汉城附近的平泽建立一条新的芯片生产线,平泽原来已有一条三星芯片生产线,从2017年7月开始大量生产芯片。此外,三星电子在中国西安、美国德克萨斯州的奥斯丁也有芯片生产基地。

三星电子副会长、“接班人”李在镕在2月5日韩国法院的二审判决中,获得减刑和缓刑,并被当庭释放,从而结束接近一年的监禁生活。穆迪副总裁、高级分析师Gloria Tsuen认为,李在镕的回归将有助于三星电子的长期战略规划和最高管理层的决策。

事实上,芯片业务为三星电子贡献了大约三分之一的收入和三分之二的营业利润。此次三星电子决定增加芯片生产线的投资,将满足芯片市场不断增长的需求。

据三星电子去年四季报,2017年三星电子的资本支出共43兆4000亿韩元,其中在显示面板业务投资达13兆5000亿韩元,增加柔性OLED面板的产能;而在半导体业务的投资达27兆3000亿韩元,主要推进平泽芯片工厂建设。2018年三星电子的资本支出计划尚未最终确定,但预计总金额同比有所下降。

而LG今年的关键词是研发。据韩国先驱报官网的消息,LG计划投资19兆韩元(170亿美元),大部分用于研发下一代技术,包括汽车零部件、自驱动传感器、塑料有机发光二极管(即柔性OLED)、相机模块和生物领域。

其中,LG电子今年计划提高OLED电视和高端电器的盈利,其主攻的新技术,包括人工智能、机器人和汽车零部件。LG电子计划今年OLED电视销量翻番。目前,在全球电视市场,已有15家企业加入OLED电视联盟。LG已定下2020年OLED电视销量500万台、引领高端电视市场的目标。而继高端子品牌“SIGNATURE”后,LG今年还推出结合AI(人工智能)的子品牌ThinQ,其OLED电视将应用新的α9人工智能画质芯片。

LG显示(LG Display)计划投资20兆韩元,在巩固大尺寸OLED面板优势的同时,加强小尺寸OLED面板的竞争力。LGD今年推出了可卷曲透明的大尺寸OLED面板。该公司计划第三季度在坡州工厂开始生产柔性OLED面板,满足智能手机市场的需求增长。

LG化学计划把重点放在加强现有的支柱业务,包括基本材料、电池和电子信息材料,而培育新的业务,包括能源、水和生物,创造平衡的业务组合。

整个LG集团在汉城西南部,正在建设LG电子科技园,希望通过研究与开发探寻LG未来的增长引擎,并与原关联企业和外部组织之间进行协同的技术创新。LG电子科技园将于2020年完成建设,达17万平方米,将有16栋用于研究的建筑和22000名开发人员。第一期去年十月完成,LG电子的8000名研发人员已进驻,目前已有12000研究人员在工作。

业绩创新高

目前,三星、LG在全球显示产业链处于领先位置。三星、LG分别在全球彩电业出货量中排名第一、第二。同时,三星、LG分别是全球最大的小尺寸OLED面板、大尺寸OLED面板的供应商,苹果IPhone X使用的AMOLED面板由三星提供,三星占了全球小尺寸AMOLED面板市场90%以上的份额,而LG是目前全球唯一一家OLED电视面板的供应商。而三星从出货量看,还是全球最大的智能手机供应商。

去年,三星把英特尔从雄霸了25年的全球芯片老大的位置扯下来,成为全球芯片业新的冠军。受益于内存芯片强劲的需求、坚挺的价格,三星电子的芯片业务增长迅速。据Gartner全球半导体企业2017年销售额的排名,三星电子去年半导体销售额达612.15亿美元(约合65万亿韩元),同比增长52.6%,市场份额14.6%;英特尔销售额577.12亿美元,市场13.8%,屈居第二;SK海力士、镁光科技、高通分别排名第三、第四、第五位。

据三星电子1月31日发布的去年四季报,2017年第四季度,三星电子的收入达65兆9800亿韩元,营业利润达15兆1500亿韩元,刷新单季最好业绩。2017年全年,三星电子的收入达239兆5800亿韩元,同比增长18.7%;营业利润达53兆6500亿韩元,同比激增83.3%,超越苹果成为全球最赚钱的公司。

从收入与盈利看,三星电子的主要业务排序是芯片、手机通讯、显示面板和消费电子。

2017年四季度,三星电子的半导体(芯片)业务营收达21兆1100亿韩元,营业利润10兆9000亿韩元,大约占当季三星电子营收的三分之一、营业利润的三分之二。IT与移动通信部门的收入达25兆4700亿韩元,营业利润为2兆4200亿韩元。显示面板业务的收入为 11兆1800亿韩元,营业利润为1兆4100亿韩元。包括彩电、家电在内的消费电子业务,收入12兆7200亿韩元,营业利润5100亿韩元。

处于“超级周期”的芯片业务,给三星电子带来了好运气,即使在“太子”李在镕“出事”的情况下,三星电子仍然创下了市值新高,在2017年11月份市值达到3200亿美元。

三星电子1月31日召开董事会会议,决定将每股股票拆细为50股。这是三星电子首次分拆股票,旨在提高股东价值。以每股市价250万韩元(约合1.47万元人民币)计算,股票分拆后其市价将降低至每股5万韩元(295元人民币),股份数量将相应扩大。

芯片业务是三星电子此轮业绩上涨的最大“功臣”,今年继续发力。据韩国《中央日报》报道,三星电子1月30日表示,刚刚问世的全球首个新一代超级计算器专用储存设备“800GB容量Z-SSD”比现有的高性能NVMe SSD的反应速度快5倍以上,为世界最高性能。

柔性OLED面板业务,是三星电子此轮成长的另一个亮点。三星认为,2018年,OLED有望成为智能手机市场的主流面板,尤其在高端市场。今年第一季度,OLED的业务可能会受季节性需求下降影响,三星将专注于旗舰智能手机的产品线,并扩大客户组合。

去年,三星手机业务收入下降。2018年,三星扩大高端智能手机的销售,增强相机、Bixby等功能,本月将推出Galaxy S9、S9 Plus。还将继续优化中低端手机产品阵容,提高盈利水平。2018,三星还将继续把5G的网络解决方案扩大供应到韩国、美国和日本市场。

电视方面,三星2018年将加强超大屏幕QLED电视以及8K电视的销售,并将运用Bixby和SmartThings,提高电视价值。 数字家电方面,三星今年将加强B2B业务和扩大分销渠道,加强智能冰箱和洗衣机的营销。

LG电子2017年收入也刷新历史记录。据韩联社消息,去年LG电子的销售额首次突破60万亿韩元,为61.4万亿韩元,同比增长10.9%;营业利润为2.47万亿韩元,同比增长84.5%,创历史第二高。营业利润率从2.4%增至4%。

去年第四季,LG电子营业利润3668亿韩元(约人民币21.92亿元);销售额16.96万亿韩元,同比增长14.8%,刷新单季历史新高。其中,负责电视机业务的HE事业本部销售额同比增长14.2%,为5.48万亿韩元,营业利润同比增长133.8%,为3835亿韩元;负责白色家电业务的H&A事业本部销售同比增长6.8%,为4.33万亿韩元,营业利润仅为807亿韩元;负责智能手机业务的MC事业本部和负责汽车零部件业务的VC事业本部分别出现2132亿韩元和411亿韩元的亏损。

隐忧与挑战

在风光的业绩下,三星、LG也不是没有隐忧和挑战,尤其是随着中国企业在全球崛起。像在全球最大彩电、手机市场的中国,三星、LG的市场地位就与其全球地位并不一致。

据奥维云网(AVC)向第一财经提供的全渠道推总数据,2017年在中国彩电市场,三星、LG的彩电销量分别为同比下降0.11%和 0.32%,达到157.6万台、30.4万台;销售额同比下跌0.05%、0.29%,达113.1亿元和18.9亿元。

当然,去年中国彩电市场整体有明显下滑。不过,从销量排名看,由于中国彩电品牌在本土市场比较强势,三星、LG在中国彩电的份额明显低于海信、创维、TCL、长虹、康佳、海尔等中国品牌。

IHS中国区研究总监张兵告诉第一财经记者,三星、LG去年在中国彩电市场的出货量份额大约只有2.7%和0.7%。“中国彩电市场不是这两家韩国企业的重点市场,它们更多采取了供应商的策略。”三星、LG都有面板和品牌业务,中国市场竞争特别激烈,日韩中台企业都参与,竞争激烈程度甚至超过美国市场。三星、LG有点水土不服,更多转向供应商的角色,LGD、三星都积极向中国彩电厂推广其电视面板,这比它们在中国的彩电品牌业务更出彩。

事实上,三星、LGD去年在中国分别举行了曲面电视屏、OLED电视屏的行业峰会,峰会上中国主流的彩电品牌都派高层参加。有趣的是,在三星QLED量子点电视、LG的OLED电视的两大阵营下,分别聚集了海信、TCL以及创维、康佳、长虹等中国企业。

从白电市场看,三星、LG去年在中国市场的表现同样与其全球地位不匹配。据欧睿国际的数据, LG、三星2017年在全球大白电市场的份额分别为 6%、5.3%,排第二、第三位。而据奥维云网(AVC)线上线下监测数据,三星、LG在2017年中国冰箱、洗衣机的线上和线下市场,份额在第8~17位,当然是因为海尔、美的、格力三大白电巨头在中国市场很强势。因此,三星、LG在中国的白电市场都走高端路线,如双开门冰箱等。

在中国手机市场,作为全球最大智能手机供应商的三星并不如意,LG的表现就更低落。

第一手机界研究院院长孙燕飚向第一财经分析说,三星高端手机最近有回暖,但在2017年12月的中国手机市场份额不到2%,只有约1.9%。之所以三星手机还有一定的市场地位,因为给渠道的利润不错,所以大连锁还力挺三星。但中小卖场更多卖华为、OPPO和vivo,不少中国消费者认为,三星已经被华为、OPPO和vivo超越。

孙燕飚说,从全球市场看,三星也呈现被中国厂家围追堵截的态势,如在非洲三星还有功能机,中低端市场被中国企业抢夺。三星有几个根据地,在美国市场不错,在欧洲市场也可以,还有日本和韩国市场。未来OPPO进军日本市场,想要拿下的主要是三星的份额。

另外,在产品创新层面,孙燕飚认为,三星S8的柔性曲面屏,由于资源所限,没能引领潮流,因没有带来很多创新应用,只是有点炫,这与其高价不匹配。

而LG智能手机部门,过去两年中只有一个季度盈利,即在2017年第一季度小幅盈利320万美元,那是LG开售旗舰智能手机G6的第一个季度。此前,LG手机业务盈利的季度要追溯到2015年第一季度。

LG手机2017年的总销售额为11.67万亿韩元(约合105.2亿美元),较2016年的11.71万亿韩元略有下降。LG表示,过去一年,“中国品牌的激烈竞争”是促使其手机业务陷入苦苦挣扎状态的主要原因。事实上,OPPO、vivo、华为以及小米等品牌,凭借有竞争力的中档手机,正在加快抢占领亚洲市场。

所以,从2018CES上看,三星、LG都把未来的业务重点放在物联网、人工智能和智能家居。仅2017年,三星在物联网的研发上就投入了超过140亿美元。三星电子总裁兼CE(消费电子)部门负责人金炫奭表示,2020年之前,三星将实现所有旗下设备接入物联网(IoT),“三星始终坚信物联网应该像打开开关那样容易”。在2018 CES上,三星展示了家居、办公和移动等产品实现无缝互联的全新生活场景。

三星还展示了8K液晶电视和Micro LED电视墙,通过人工智能技术可使普通画面也转换成8K画质,而Micro LED电视是基于纳米级LED模组自发光的电视,大小、形状、位置可调整。三星还将扩大人工智能语音助手Bixby的应用,提高了智能家电产品的可用性,并形成统一的智能家居操作界面。

LG在2018CES上展示了8K的OLED电视,以及可卷曲的OLED电视,也展示了整套带人工智能功能的ThinQ智能家电,以及机器人(包括机场引路机器人等)。

未来,物联网时代,显示无处不在,所以三星、LG凭借在OLED面板和液晶面板上的技术和规模优势,还积极把智能生态从家居、办公延伸到汽车领域。再加上芯片及产品线齐全的优势,三星、LG无疑希望打出智能家居、智慧办公、智慧出行的“组合拳”,在中国企业追赶的路上修筑更宽、更深的“护城河”。

而在中国本土市场,三星、LG正在深化本土化经营。去年11月,三星已推出人工智能平台Bixby的中文普通话版。LGD在广州的8.5代OLED面板生产线项目去年12月已通过韩国政府的审批放行,计划2019年投产,这将是LGD在海外的首个OLED面板项目。

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