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金融股下杀两市降温 国家队选股曝新思维

2015-12-15 19:13

沪指3500点上方压力较强,在没有明显场外资金入场的情况下,市场走出大阳突破的概率较低。因此,短期而言,市场近几日呈现出震荡走高态势概率较高,在此过程中,投资者仍应当积极把握个股行情,坚持轻指数重个股操作策略。

周二早盘,两市开盘涨跌不一,创业板在虚拟现实、网络安全、国产软件等概念板块带领下冲高,之后题材股遍地开花,卫星导航、传媒、创投等板块纷纷上涨。但金融板块表现低迷,证券、银行股震荡下行。截至午盘收盘,沪指报3523.66点,涨2.99点,涨0.08%;深指报12542.40点,涨141.81点,涨1.14%;创业板报2757.58点,涨48.31点,涨1.78%。

盘面上,网络安全、国产软件、通信设备、智慧城市等概念板块涨幅居前;证券、银行等金融板块跌幅居前,煤炭、有色股回调。

外围市场方面,日本股市日经225指数半日下跌0.74%,报18744.57点;日本东证股价指数下跌0.76%,报1516.21点。截至目前,韩国首尔综指上涨0.23%,台湾加权指数上涨0.72%,澳大利亚ASX200指数上涨0.17%。

消息面上,中共中央政治局明确2016年十大经济工作关键点;专家:明年股市更健康 注册制将引爆长期牛市;11月外汇占款骤降3158亿元 期待央行发“红包”;美加息“靴子”落地在即 全球股市震荡分化;上市房企年内发近3000亿元公司债 同比暴涨18倍;工信部“吹风”智能硬件 互联上市公司竞相掘金;多头增仓布局跨年行情 逾148亿元大单狂扫三行业;医药股投资逻辑生变 短周期避险价值或迎重估;*ST博元遭上交所质疑蹊跷小散赠送巨额资产;14家ST公司称年内将扭亏 *ST霞客预告净利最高。

国泰君安证券首席策略分析师乔永远等认为,中国经济的边际改善正在发生。中国11月工业产出、投资及消费数据皆好于预期。基建和制造业投资加快,而前瞻性的地方项目投资和固定资产投资项目资金来源增速皆回升。下游可选消费品汽车和家电增速上升与促销政策启动有关。

A股投资者对基本面边际改善的认知将慢慢形成。中央经济工作会议可能成为“春季大切换”的“东风”,预计减税和去库存会成为两大政策关键词,更为清晰的政策目标将推动投资者提升对经济增长的信心。

与此同时,险资举牌发出增量资金入场信号弹。保险公司尤其是负债更激进的中小规模保险公司由于资产端收益率回落快于负债端,在资产配置荒大环境下提高权益投资收益率的动力增大。近期被举牌的上市公司以地产、银行股为主,持股比例分散,多数符合保监会鼓励险资增持蓝筹股的标准,部分被举牌公司具备高股息率特征。此外,举牌至重大影响计入长期股权投资的权益法核算可避免股价波动影响,提高投资收益率,并将在“偿二代”下释放资本金,险资密集举牌已发出增量资金入场的信号弹。

东方证券首席经济学家邵宇也认为,尽管短期有美联储加息预期、新股打新和期指交割等因素影响市场,投资者风险偏好下降,但场外配资清理结束后,政策继续宽松,市场仍以震荡行情为主,短期市场的震荡还将孕育新的机会。

投资者关注人民币汇率,关注美联储加息,也关注新股冲击,而且由于本周期指交割,许多投资者非常悲观,甚至认为市场即将出现一轮新的股灾。

东方证券认为,市场震荡行情短期没有改变,不用过度悲观。首先,美联储加息落地后人民币汇率短期有望稳定,从基本面来看,经济短期企稳意味着人民币的稳定。退一步来看,人民币实际汇率指数上周贬值约0.05%,而在岸人民币对美元贬值近0.8%,这说明人民币正在脱钩美元,而并非发生所谓人民币资产的暴跌。美联储加息后,短期靴子落地,投资者的担忧短期可能会减弱。其次,新股冲击和期指交割并非是改变市场方向的力量。最后,爆发新一次股灾的可能性不大。上次的股灾,主要是配资的强行清盘和两融的止损导致个股非理性下跌,再次发生股灾的可能性不大。

东方证券建议,投资者现阶段仍可以选择价值投资,不必过度悲观。在政策宽松的大背景下,系统性风险被兜底,市场调整震荡会出现更多的投资机会。看好金融、地产、电力、农业和军工等行业,主题看好国企改革、工业4.0、迪士尼、新能源和环保等。

险资选股新思维 能源通信安防成目标

频频增持举牌,险资近期的大动作成为资本市场焦点。在相对沉闷的市场节点,因为险资的举动,被其举牌增持的个股成为市场的亮点。

那么,除万科代表的地产行业外,还有哪些行业会成为险资的选择新目标,记者就此进行了梳理。

三季报透露险资新思维

一直以来,保险资金对于地产股青睐有加,在险资每次举牌大戏中,唱主角的永远是地产。

有市场人士指出,保险公司选择低估值的蓝筹股很容易理解,因为需要保证本金安全;而选择高股息的个股,则是希望能获得稳定的分红回报。目前来看,以地产股为例,保险公司举牌的个股主要有三个特征:一是低估值,或者拥有强大的资产重估价值;二是高股息率;三是大股东所占份额不高。

那么,从保险青睐地产板块的情况,是否能找出未来险资可能涉猎的新目标吗?

记者了解到,截至三季度末,能源、通信以及安防等成为险资“新宠”。三季度,前海人寿新进3394.01万股合肥百货,新进广聚能源2564.82万股;中国人寿两次加仓中国联通;天安财险新入攀钢钒钛3027.7万股;新华人寿、中国人寿对海康威视新增4766.62万股投资,而海康威视主打安防和智慧城市概念;太平人寿则新增2107.88万股中航动控。

由此来看,这三大新宠行业很可能成为险资未来关注的重点目标。

或防守反击两大板块

此外,根据保险追求稳定收益的特征,是否还会有新标的成为关注焦点。

从稳定以及低估值蓝筹股的角度来看,险资对医药板块也格外关注。三季报数据显示,险资对医药股一直投入了较大财力。比如,平安人寿一直重仓云南白药,中国人寿对华润双鹤喜爱有加等。而日前,同仁堂也被险资举牌增持。

除医药板块这类容易被关注到的板块,另外还有两大板块也值得重视。

申银万国证券研究所首席分析师桂浩明认为,险资下一个投资目标,可能是资源类企业和公共服务行业。尽管现在资源类行业普遍不景气,但反过来也为投资者提供了一个比较好的切入机会,从社会长期发展的角度来看,资源需求还会长期存在。另外,公共服务业的利润尽管不是特别高,但需求很大,并且拥有稳定的现金流。

一家保险公司的投资总监还指出,保险公司决定是否举牌一家上市公司,需要经过投资决策委员会和董事会层面讨论,与保险主业有关联的会优先考虑。险资成为上市公司大股东后,是否要进一步获得话语权,则取决于保险公司的战略方向,因为这不仅仅只是一个投资事件。(每日经济新闻)

编辑:王新岗

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